Glossário financeiro para PME: termos explicados

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A

BPO financeiro: Empresa que executa o financeiro por você. BPO financeiro (Business Process Outsourcing) é a terceirização da rotina financeira: contas a pagar e a receber, conciliação bancária e emissão de cobranças.

Caixa que libera: Pode voltar ao caixa. Excesso de estoque a valor líquido da perda provável.
Capital investido: Dinheiro investido no negócio. Dívida com bancos mais o dinheiro dos sócios.
CDG: Recursos próprios para o dia a dia. Dinheiro de longo prazo que sobra para financiar a operação.
CET: Custo total do empréstimo. Juros mais IOF, tarifas e seguros, em % ao mês e ao ano.
CFO: Diretor financeiro. CFO é a sigla em inglês para diretor financeiro: quem cuida do caixa, do crédito, dos impostos e das decisões financeiras da empresa.
Ciclo financeiro: Dias em que o dinheiro fica preso. Tempo entre pagar o fornecedor e receber do cliente.
Ciclo operacional: Dias da compra até receber. Dias de estoque mais dias para receber.
Cobertura de estoque: Para quantos dias de venda o estoque dá. Estoque dividido pelo custo vendido por dia.
Cobertura de juros: Quantas vezes a operação paga os juros. Resultado operacional dividido pela despesa financeira.
Consumo do EBIT pelo financeiro: Quanto do resultado vai para juros. Resultado financeiro dividido pelo EBIT.
Controller: Quem controla e reporta os números. O controller garante que os números da empresa estejam corretos e organizados: fechamento mensal, orçamento, relatórios gerenciais e controles internos.
Curva ABC: Itens que mais pesam. Itens ordenados pelo custo vendido; A soma 80%.

DIFAL: ICMS extra ao vender para consumidor de outro estado. Diferença entre a alíquota do destino e a interestadual.
Dívida líquida / EBITDA: Anos de geração para quitar a dívida. Dívida menos caixa, dividida pelo EBITDA de 12 meses.

EBITDA: O que a operação gera. Resultado antes de juros, impostos sobre o lucro e depreciação.
Efeito tesoura: Vender mais e ficar sem caixa. A NCG cresce mais rápido que os recursos próprios para financiá-la.
Equity: Valor dos sócios. Valor do negócio menos a dívida líquida.
EV: Valor do negócio. Quanto vale a operação antes de descontar a dívida.
EVA: Lucro acima do custo do dinheiro. Lucro operacional menos o custo do capital investido.

Fator k: Quanto custa cada R$ 1 de salário. Custo total da folha dividido pelo salário bruto.
FCFF: Dinheiro que a operação gera. Caixa da operação depois de impostos e investimentos, antes da dívida.
Fôlego de caixa: Quanto tempo o caixa aguenta. Dias que o caixa paga as contas sem novas entradas.
Folha ÷ lucro bruto: Peso da folha no que sobra da venda. Custo da folha sobre o lucro bruto do mês.

GAO: Quanto o lucro sente uma queda na venda. Variação do resultado operacional para cada 1% de variação da venda.
Gerente financeiro: Quem executa o financeiro do dia a dia. O gerente financeiro executa a rotina: paga, recebe, concilia o banco e controla o fluxo de caixa.
Giro de estoque: Quantas vezes por ano o estoque vira venda. Custo vendido em 12 meses dividido pelo estoque.
Giro do ativo: Quanto vendo para cada R$ 1 de bens. Receita do ano dividida pelo total de bens e direitos.
GMROI: Lucro que cada R$ 1 de estoque traz por ano. Margem bruta dividida pelo estoque a custo.
Grau de endividamento: Quanto do que a empresa usa é de terceiros. Passivo dividido por passivo mais patrimônio.

Inadimplência: Quanto do que tenho a receber está atrasado. Títulos vencidos sobre o total a receber, na mesma base das faixas.

Kd: Quanto o banco cobra. Custo médio dos contratos de dívida, já com o desconto do imposto.
Ke: Quanto o sócio deveria exigir. Rendimento mínimo que compensa deixar o dinheiro na empresa e não no CDI.

Liquidez corrente: Quanto tenho para cada R$ 1 que vence no curto prazo. Ativo circulante dividido pelo passivo circulante.
Liquidez imediata: Dinheiro em caixa para cada R$ 1 que vence. Caixa dividido pelas contas de curto prazo.
Liquidez seca: Quanto tenho sem contar o estoque. Bens e direitos de curto prazo, sem estoque, por R$ 1 que vence.

Margem bruta: O que sobra depois da mercadoria. Receita menos o custo do que foi vendido, sobre a receita.
Margem de contribuição: O que sobra de cada venda. Venda menos custos e despesas que variam com ela; paga a estrutura e o lucro.
Margem EBITDA: O que a operação gera. EBITDA dividido pela receita líquida.
Margem líquida: O que sobra no fim. Lucro líquido sobre a receita.
Margem real: Quanto você ganha de verdade no preço de hoje. Margem depois de tributos, custos e despesas, no preço praticado.
Múltiplo EV/EBITDA: Quantas vezes a geração anual a empresa vale. Valor do negócio dividido pelo que a operação gera em um ano.

NCG: Dinheiro que a operação consome. Necessidade de capital de giro.
NOPAT: Lucro da operação após impostos. Resultado operacional menos o imposto que incidiria sobre ele.

p.p.: pontos percentuais. Diferença entre dois percentuais (de 12% para 10% = −2 p.p.).
PME: Dias de estoque. Quantos dias de venda estão parados no estoque.
PMP: Dias para pagar. Prazo médio de pagamento aos fornecedores.
PMR: Dias para receber. Prazo médio de recebimento dos clientes.
Ponto de equilíbrio: Quanto preciso vender para não ter prejuízo. Faturamento que cobre todos os custos fixos.
Preço-alvo na nota: Preço que atinge a meta. Preço que entrega a margem desejada depois de custos e tributos.
Provisão: Reserva para perda provável. Valor separado para itens que podem não ser vendidos pelo custo.

Queima de caixa: Quanto o caixa perde por semana. Média de redução do saldo, sempre por semana.

ROA: Quanto rendem os bens da empresa. Lucro dividido pelo total de bens e direitos (um nome por fórmula).
ROE: Quanto rende para os sócios. Lucro líquido dividido pelo patrimônio dos sócios.
ROIC: Quanto o negócio rende. Lucro da operação após impostos dividido por todo o dinheiro investido.

Saldo de tesouraria: Falta ou sobra de dinheiro para a operação. Recursos próprios menos o que a operação prende; negativo = banco de curto prazo cobre.
Spread sobre a Selic: Quanto pago acima da Selic. Taxa do contrato menos a Selic.

Valor terminal: Valor do futuro distante. Parte do valor que vem de depois do 5º ano.

WACC: Quanto custa o dinheiro. Custo médio do dinheiro do banco e do sócio, pelo peso de cada um.